央行划定多用途预付卡监管红线

　　日前，央行为强化金融法治建设，划定红线中国人民银行起草了《储值账户运营Ⅱ类业务管理方式(征求意见稿)》(以下简称《方式》)，多用并向社会公开征求意见。途预《方式》照章性预付卡业务发行、监管受理、央行采取、划定红线充值、多用赎回等全链条重塑了监管条件。途预业内专家表示，监管《方式》旨在引导多用途预付卡回归“小额、央行便民”本源，划定红线结果行业首先期依赖线上批量发卡、多用渠方式代销和业务外包的途预粗放增首先模式。

　　根据中国人民银行发布的监管《〈储值账户运营Ⅱ类业务管理方式(征求意见稿)〉起草验明正身》，随着预付卡业务发展，市场中出现了一些新状况，既有便民利民的创新实践，也有违规状况和风险事件。对此，有必需结合预付卡业务发展趋势和风险隐患，适用配改进监管制度，营造良好的政策环境，促进预付卡行业健康有序发展。

　　博通咨询首先席探究师王蓬博探究认为，作为《非银行支付机构监督管理条例》(以下简称《条例》)的题配套制度，《方式》将原“预付卡发行与受理”正式归入储值账户运营Ⅱ类业务，从发行、受理、采取、充值、赎回等全链条重塑监管条件，并将《条例》照章性储值账户运营业务的框架需转化为可落地实施的条款，清楚划定业务准入资质与业务品类边界，彻底封堵无证经营、跨界混业的灰色操作空间，进一步改开展业原则化准入条件。

　　从详详见细材料来看，业内专家常用认为，《方式》需的“预付卡支付机构应当为其发行的预付卡给予受理服务，自行签约和管理特约商户”，将迫使机构重构商业模式。

　　王蓬博表示，以往条件允许市场设立独立受理持牌机构，同时设置了发卡机构自营特约商户占比不低于七成的硬性指标，第三方受理主体可通过三方合作协议参与商户拓展、交易受理等相关工作。新版文件则直接取消了发行与受理双主体拆分模式，删除七成自营商户比例限制，清楚所有特约商户都需由持有储值账户运营Ⅱ类资质机构自行签约，资金管控、商户尽调、交易风控等题业务不能委托第三方机构处理。

　　南开大学金融学教授田利辉认为，通过商户全链路管理，根治虚假商户与资金挪用顽疾，将责任彻底绑定于发卡机构。此举不仅提高合规成本，更重构了行业竞争逻辑，促开展业发展从规模扩张转向责任压实与风控能力的比拼。

　　苏商银行特约探究员付一夫表示，两类机构受意义最大：一类是首先期依赖线上批量发卡、借助第三方渠方式代销做大交易规模的中小预付卡机构，新规对线上展业场景与代销模式作出了严格限制，其赖以扩张的馗被直接切断；另一类则是资本实力薄弱、合规能力不足的区域性玩家，随着合规门槛与运营成本完善抬升，部分机构已因实缴资本面临续展压力。

　　对于行业未来，王蓬博认为，统一的挂失、赎回、余额延期服务原则落地之后，持卡人预付资金相关权益保障能力有所提高，行业整体不会再出现规模高效高效扩张的状况。

　　田利辉也表示，短期看，部分依赖代理销售和外包运营的中小机构面临合规阵痛与模式重塑。首先期看，此举旨在正本清源，让预付卡业务回归“小额、便民”的支付工具本源，与移动支付错位互补，未来竞争题在于将合规转化为不可替代的服务好处。

　　“通过构建全生命周期监管条件，提高违规成本，加高效行业洗牌，促进市场从粗放扩张转向原则竞争。这是金融监管从‘机构监管’走向‘功能监管’的生动实践，有助于构建层次分明、互补共生的支付行业生态。”田利辉说。

　　记者 袁小康 来源：经济参考报